动了“老朋友”歌尔股份的蛋糕？苹果AR头显2023年发布

4月13日，苹果一直在开发具有增强和虚拟现实 （AR ／ VR） 功能的新设备，但这些产品何时上市尚不清楚。海通国际证券分析师 Jeff Pu 表示，苹果的 AR ／ MR 头显可能会在2023年第一季度发布。

该分析师还表示，苹果自研的芯片将成为苹果 AR ／ MR 头显与竞争对手的主要区别之一。

ARVR龙头，歌尔股份“有份”

说到VRAR，不得不提歌尔股份。

歌尔股份在多个细分领域占据行业领先地位，目前来看，歌尔股份还是当之无愧的ARVR龙头。

其VR产品在中高端市场的占有率约70％，几大龙头例如Facebook旗下的Oculus系列、索尼PS VR都是由歌尔独家供应，国内的第一VR品牌Pico Neo、华为VR Glass等都是歌尔的客户。在外界看来，这已经成为歌尔股份业绩最大的看点，也是未来的爆点之一。

图：歌尔股份主要供应商情况

事实上，苹果的ARVR设备也传闻已久。

苹果公司CEO蒂姆库克曾多次表示AR技术对公司发展与产品的重要性。从目前的iPhone来看，苹果已经逐渐加强了其AR特性，如内置的测距仪功能，便可以利用AR技术测量物体的长度和面积，还有苹果官方的Clip（可立拍）APP，可以允许用户通过建立“AR 空间”，使用贴合空间轮廓的多彩动画光线和趣味视觉效果来录制视频片段。

根据德勤数据显示，到2025年，全球近75％的人口和几乎所有使用社交／通信应用程序的人都将成为AR的频繁用户，用户每天将拍摄超过45亿个／张AR视频／照片。中信证券预测，随着增强现实（AR）技术趋于成熟，其产业应用速度也将加快，增强现实（AR）行业将迎来爆发，其用户规模将持续增加。

苹果动了“老朋友”的蛋糕？

歌尔股份作为苹果产业链上的重要“组成部分”。

一直以苹果供应商标签的歌尔股份，业务布局智能硬件包括VR／AR项目，如今的苹果研究VRAR，会不会动了“老朋友”的蛋糕？

作为全球市占率接近90％的VR行业代工龙头，2021年歌尔股份交出了一份亮眼的业绩答卷，VR虚拟现实产品和游戏机主机大放异彩，全年净利同比增幅超50％。

其财报数据显示，2021年营业收入782．21亿元，同比增长35．47％；归属于上市公司股东的净利润42．747亿元，同比增长50．09％。

2021年业绩的增长，歌尔股份解释称，这得益于在VR虚拟现实、TWS智能无线耳机、智能家用电子游戏机及配件等领域的布局。

而根据2022年一季度业绩预告，同样在VR虚拟现实、智能游戏主机等产品销售收入增长推动下，公司预计将继续保持扣非归母净利润40％－50％的同比大幅增长。

根据IDC统计数据，在2021年中，全球VR虚拟现实产品出货量为约936万台，同比增长约68．6％，全球AR增强现实产品出货量为约33万台，同比增长约13．8％。根据CCS Insight统计，2021年全球以智能手表和智能手环为代表的智能可穿戴产品总出货量为约2．32亿台，同比增长约20．2％。

图：歌尔股份研发投入包括VR／AR项目

而歌尔股份的VR／AR组装业务在终端市场占有率超过了50％，中高端VR／AR领域市占率更是达到80％，稳站行业龙头的地位。目前公司VR代工业务绑定了优质大客户，客户覆盖包括Meta Platforms（原Facebook）、索尼、HTC和Pico等全球主流VR头显品牌并达成长期深度合作，并独家代工Meta Quest2，中高端VR头显出货量占全球总量一半以上。

海通国际证券分析师 Jeff Pu分析师预计，苹果 AR ／ MR 头显的第一年销量将在100万到150万台之间。该设备预计将拥有10个以上传感器（包括摄像头）组合，供应商包括索尼、韦尔半导体、舜宇光学等。

此外还表示，苹果自研的芯片成为和竞争对手的区别。综上所述，2023年苹果发布VR产品，值得期待。