飞轮效应：水滴三季度研发投入增长近1倍

11月30日,“保险科技平台第一股”水滴公司(WDH．US)发布的三季度财报显示:水滴公司第三季度业绩稳固增长,净收入7．793亿元,经营亏损环比下降37．1%,前三季度累计首年保费144．64亿元,超2020年全年总额,同比增长37．5%。

财报发布后,高盛等国际投行对水滴公司给出了增持/买入的建议。高盛发布的研报显示,予水滴公司未来12个月的目标价为9．5美元/ADS,维持“买入”评级。

投行机构买入评级背后意味着他们看好水滴公司的未来。这个未来中最重要的因素之一是看重了水滴对于研发的投入持续增加。数据显示,2021年第三季度水滴公司的研发费用同比增长92．9%,达到1．029亿元。

建一个开放平台,形成“飞轮效应”

水滴公司自2018年推出水滴开放平台以来,持续对外输出各方面经验和能力,为合作伙伴赋能,助推保险行业数智化升级,拓展增量市场。目前,水滴开放平台已发展到2．0阶段,能够为合作伙伴提供以客户为中心、以数据为基础的“线上+线下”精细化运营策略及科技赋能解决方案。

水滴开放平台始于水滴保险业务创立之初,成形于2020年初新冠疫情之时,壮大于去年8月D轮融资之后,并逐渐带领越来越多行业合作伙伴,共同塑造保险生态圈。今年以来,水滴开放平台新增服务合作伙伴超过150家。

水滴保总经理助理、水滴开放平台负责人崔晨在近日举行的一个论坛上表示,水滴开放平台将开放水滴公司两大核心优势,一是对外输出销售支撑解决方案,帮助传统保险机构提升线上获客能力和服务能力;二是输出行业赋能解决方案,将水滴的产品、营销、运营风控、理赔、大数据等能力,打包输出给有需要的合作伙伴。

与别的保险科技公司相比,水滴与保险机构合作方在系统建设上深度合作,能更深入地融合到保险业务链条中,从而增强服务保险公司的资源管理能力,并获得更多的客户接触和业务认知。

水滴开放平台的搭建离不开持续加大科技研发投入。从水滴的财报来看,2018年、2019年、2020年、2021年前三季度,水滴公司研发投入分别6900万元、2．15亿元、2．44亿元、2．88亿元,研发投入呈现累计加速状态,今年前三季度的研发投入已经超过去年全年。此外,水滴公司研发体系的团队规模也已经超过600人,这在同类互联网保险平台中处于领先地位。

水滴开放平台的发展给水滴公司带来了飞轮效应。飞轮效应的提出者是亚马逊创始人贝索斯,他讲述的是一个早期投入费力,但是会给未来发展奠定很好基础的例子,大意是说:“把一个巨大的轮子转起来很费力,可以在轮子上的每个点,顺着同一方向发力。初期会很慢,但随着每一次发力的聚集,等轮子转动起来,继续用同样的力气,就会越转越快。”

挖掘科技能力,大幅提升运营效率

财报显示,水滴保本季度销售和营销费用下降至7．8亿元,环比减少37．2%。但是营收仅出现了小幅下滑。在行业增速和新流量趋缓的环境下,水滴保除依靠更精细化的运营方式外,积极运用技术手段辅助提高存量用户的价值挖掘和运营效率。

据介绍,水滴公司在持续加大在科技方面的投入,借助技术手段提升续费率和人效。在自建的数据平台、语音平台及NLP平台等能力基础上,探索通过simBert编码,vearch库构建大规模语义检索引擎,利用信念网络、注意力机制、copy机制等前沿技术提升DST能力,应用人+机器标注、封疆学习等提升数据采集、策略学习能力,构建续保智能外呼机器人。

此外,根据线上运营情况及当前热点设置不同外呼策略及话术,持续提升续保概率。有效的提升了续保运营人员的客情维护效率,减少数据汇报工作量,增加客户触达手段,集中促成续保。受益于续保科技的迭代优化,水滴保三季度续保率较去年同期提升20%以上。

水滴公司拥有一套名为“水滴大脑”的智能系统。它借由大数据层面的巨大优势,通过采集分析处理实现大数据的基础,进而通过AI能力(NLP、OCR、推荐算法等),赋能落地应用,最终形成智能核保、智能理赔、智能医疗、风险控制的解决方案。

为解决用户理赔难、理赔慢的痛点,水滴建设并规模应用智能理赔系统,通过全流程智能化作业,为用户带来全新的理赔体验。从用户在线提交理赔申请开始,智能理赔系统即通过OCR+NLP技术快速识别资料信息,并通过大数据交叉验证实现快速判定。

在水滴平台,用户只需按照提示上传或补充资料,极大的简化了操作难度,缩短了理赔等待时间。根据水滴保发布2021年理赔服务半年报显示,平台线上申请理赔率达100%。平均理赔时效缩短至15．7小时,较去年提速18．2%,最快理赔时效仅为8秒。最快理赔时效仅需8秒,这就是水滴速度!

水滴自建的CONF医疗知识图谱能够更好的了解用户需求。同时,通过AI算法,可以帮助水滴保实现保险产品创新、经营效率、精准营销、精细运营、风险控制、智能理赔、服务品质等保险价值链条整体提升。

如今,在保险产品接入方面,水滴可实现标准产品介入仅需1天,非标准产品2-3天,整体续保产品接入速度同比提升4倍,可更快速、高效的推出新产品;在理赔方面,水滴智能理赔系统模型准确率达到99．67%,案例处理时效改善55．85%。在营销方面,经过水滴前期触达和教育的潜在保险用户,线上线下的转化率远高于其他用户,达成的保费规模逐月成倍增长。

提升科技输出能力,突破市场天花板

水滴公司创始人兼CEO沈鹏透露,基于对公司前景的坚定信心和对公司长期可持续发展的支持,以及维护广大公众投资者利益的坚定选择,包括其本人在内的共计三十余位核心管理人员,在上市前已承诺在水滴公司本月的禁售期结束后的至少18个月内,不会出售或处置持有的水滴公司股票或期权,持续加强战略稳定性和更专注公司发展。

在此前公司的内部会议上,水滴公司核心高管均表示 "对未来有信心”,“短期股价并不能反映一家公司的真实价值。我们要认真的围绕公司愿景和目标去发力,让公司变得更好,当公司经营得越来越好时,自然就会回归到应有的价值。”

公司高管对公司的未来有信心,一方面是保险市场有较高的“天花板”和增长潜力,另一方面,通过大量的研发投入,水滴正在将过往积累下来的营销、运营、智能化和系统化等能力形成一套完整的保险科技能力,与合作伙伴共享,开放共赢,帮助其拓展增量市场,也有望成为水滴的“第二增长曲线”。

中国保险深度与世界平均水平相比存在差距,仅与邻国日本相比,2020年日本保险深度已达到8．1%,而中国仅为4．3%(约合431美元)。按照第十四个五年计划,到2025年,我国的保险渗透率和密度将分别达到6．8%和6,596元人民币(约合971美元),保险密度6年复合增速19．1%。

保险公司的科技输出收入,是指以公司的CRM系统和与保险运营商系统等技术为支撑,为特定保险公司提供消费者管理,参与产品设计等科技解决方案所得的收入。相比其他指标,科技输出能力更能体现出其发展潜力。

2019年众安科技输出收入为2．7亿元,2020年增长35．4%达到3．65亿元。从水滴公司的情况来看,该部分收入增速比众安在线更快,2020年同比增长273．1%达到1．94亿元,占公司总营业收入的比重扩大到6．4%。这一占比还在不断扩大。

今年10月,水滴保险经纪与苏宁保达成战略合作,双方将在保险产品研发、互联网运营、数据化决策、信息系统建设、新技术应用、销售模式创新等领域展开深入合作,为广大用户提供创新性的保险解决方案,共同构建数字保险创新生态。

作为国内领先的互联网保险平台,水滴保服务用户数量已过亿人,这沉淀了海量的用户数据、理赔数据、服务数据,为其实施大数据战略提供了坚实的基础。此外,水滴筹等保险场景虽然耗费了巨大人力、资金成本,且不贡献营收,但也为水滴公司沉淀了海量数据。

依托水滴筹业务,水滴自建CONF医疗知识图谱,覆盖了99%诊断库、医疗保障目录库和全国98%以上各类医院及鉴定机构,同时针对水滴各业务场景内经常出现的疾病和药品做了名称归一化处理,形成3000+万条统一编码的标准数据。目前该医疗知识图谱可以应用于多个业务场景。

长期来看,随着水滴科技研发力量的进一步壮大,板块内各接口加速打通,平台本身的开放性进一步增强,技术服务有望成为公司整个保险价值链中一条可持续的不断向上的盈利曲线。